用途
trade-thesis 是一个投资论点生成器（Investment Thesis Generator），用于为指定股票代码生成一份结构化、机构级质量的投资论点文档。它面向希望获得系统化研究框架的交易者，帮助其围绕某只股票整理看涨与看跌逻辑、催化剂、入场出场计划与仓位管理。技能本身声明：仅供教育和研究用途，不构成财务建议，使用者需自行尽职调查。
主要能力
该技能在收到 /trade thesis <TICKER> 命令后，先执行数据收集阶段，再进行论点构建。数据收集包含八个步骤，每步通过 WebSearch 检索并提取特定信息：
- 公司概览与当前价格：当前股价、市值、板块、行业、业务描述、收入构成。
- 财务表现：营收（TTM 及增速）、EPS、毛利率、营业利润率、净利率、自由现金流、负债权益比、流动比率、现金状况。
- 估值指标：滚动市盈率、前瞻市盈率、PEG、市销率、市净率、EV/EBITDA、EV/Revenue、FCF 收益率，并与行业中位数及五年历史均值对比。
- 技术面：52 周区间、距高低点距离、50 日与 200 日均线、RSI、支撑阻力位、成交量趋势。
- 催化剂与事件：下次财报日期、产品发布、监管决定、合作公告、行业会议、宏观事件。
- 竞争格局与护城河：主要竞争对手、市场份额、竞争优势（品牌、网络效应、转换成本、专利、规模）、竞争威胁。
- 分析师共识：共识评级、平均目标价、目标价区间、分析师数量、近期评级调整、机构持股比例、内部人交易。
- 风险因素：做空比例、未决诉讼、监管风险、关键人风险、客户集中度、供应链风险、宏观敏感度。
使用方式
调用命令为：/trade thesis <TICKER>。技能从命令中提取股票代码；若未提供代码，则向用户询问。数据收集完成后，生成名为 TRADE-THESIS-<TICKER>.md 的文件。
输出文档结构固定，包含以下部分：
- 标题区：股票代码、公司名、生成时间、当前价格、市值、板块、行业，以及免责声明。
- 执行摘要：2-3 句核心论点，含论点评级（看涨/温和看涨/中性/温和看跌/看跌）、信心水平（高/中/低）、时间框架。
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- 看涨理由：3 条理由，每条含具体证据与影响估算，并给出看涨目标价及其依据。
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- 看跌理由：3 条风险，每条含发生概率、下行影响、缓解因素，并给出看跌目标价及其依据。
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- 催化剂时间线：表格列出日期/时间框架、催化剂、预期影响、概率，并标注最近与最重要的催化剂。
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- 入场策略：理想入场区间（主要、激进次要、保守次要）、订单策略（订单类型、分批计划、时间条件）、入场触发条件、入场失效条件。
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- 出场策略：利润目标表（T1/T2/T3 价格、涨幅、卖出比例、理由）、止损计划（初始止损、止损类型、移动止损）、时间止损、出场信号。
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- 仓位管理：基于账户风险的表格（1 万/2.5 万/5 万/10 万美元账户，2% 风险），计算公式为 仓位 =（账户规模 × 风险%）/（入场价 - 止损价）；波动率调整仓位（基于 14 日 ATR）；保守/稳健/激进三档建议。规则：单笔交易风险不超过账户 2%，单一持仓不超过组合 10%。
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- 时间框架分类：日内/波段（1-4 周）/头寸（1-6 个月）/投资（6 个月以上），并列出关键日期。
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- 不对称性评估：风险回报比、期望值计算表（各情景概率、目标价、回报）、不对称性评分（1-10）。
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- 论点评分卡：业务质量、估值、增长轨迹、技术面、催化剂清晰度、风险回报六个维度加权评分。
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- 行动计划摘要：方向、入场、止损、目标、风险回报比、仓位、时间框架、下一催化剂。
适用场景
适用于需要对某只公开交易股票进行系统化研究、整理多空逻辑并制定交易计划的场景。技能对特殊标的做了适配说明：若为 ETF，则聚焦板块/主题论点，用跟踪效率与费率替代竞争护城河，用底层持仓表现替代财报；若为无收入公司，则用现金跑道、TAM 估算和管线里程碑替代盈利指标，并突出投机性质；若为低价股（低于 5 美元或市值低于 3 亿美元），则增加流动性风险、操纵风险和买卖价差警告，并调整仓位。
限制
- 技能依赖 WebSearch 获取数据；若搜索无有用结果，会尝试用公司全名、代码加交易所等替代搜索。
- 若代码不是有效的公开交易证券，会告知用户并要求澄清。
- 若关键数据（当前价格、市值）无法找到，则不生成论点，而是报告已找到和缺失的内容。
- 数据超过一个交易日时需明确标注。
- 数据有限时需明确说明哪些部分不完整，不得编造数字，用“Data unavailable”代替猜测。
- 质量要求：不得使用模糊语言，每个论断须有数字、日期或具体引用；看跌理由须与看涨理由同等详尽；入场价须来自实际技术位而非任意整数；概率估计须基于历史基准率；入场、出场与仓位管理须内部一致。
- 技能本身声明：仅供教育和研究用途，不构成财务建议。