用途
本技能用于按投资银行标准创建机构级DCF（贴现现金流）股票估值模型。每次分析都会产出一份详细的Excel模型，敏感性分析附在DCF工作表的底部。
主要能力
- 从MCP服务器、用户提供的数据及网络获取财务数据，并做数据校验（净债务/净现金、摊薄股数、历史利润率、收入增速、税率）。
- 历史分析（3-5年）：收入增长趋势（CAGR及驱动因素）、利润率演变、资本密集度、营运资本效率、ROIC/ROE趋势。
- 收入预测：以最新实际收入为起点，逐年应用增长率，同时展示金额与增长率，采用悲观/基准/乐观三情景。
- 运营费用建模：分别建模销售与市场、研发、管理费用，体现经营杠杆，基于收入（而非毛利）计算占比，得出EBIT。
- 自由现金流计算：按EBIT→税→NOPAT→D&A→CapEx→ΔNWC→无杠杆自由现金流的顺序构建，并建模维护性/增长性CapEx。
- WACC研究：采用CAPM计算股权成本，计算税后债务成本，按市值与净债务确定资本结构权重。
- 折现：采用年中惯例，折现期为0.5、1.5、2.5等。
- 终值计算：永续增长法（首选）或退出倍数法，并做终值合理性检查。
- 企业价值到股权价值桥接：计算隐含每股价格与隐含回报。
- 敏感性分析：在DCF工作表底部构建三张敏感性表（WACC vs 终值增长率、收入增长 vs EBIT利润率、Beta vs 无风险利率）。
使用方式与关键约束
- 默认使用用户提供的所有信息以及可用的MCP服务器进行数据获取。
- 敏感性表：全部75个单元格（3张表×25格）都必须填入完整的DCF重算公式，使用openpyxl循环以编程方式写入公式；不得使用占位文本、线性近似或手动步骤。
- 单元格批注：每个硬编码值创建时即添加批注，格式为“Source: [系统/文档], [日期], [引用], [URL（如适用）]”，不得拖延或写“TODO”。
- 模型布局规划：在写任何公式前先定义所有分区的行位置，先写全部标题和标签，再写分区隔断和空行，然后使用已锁定的行位置写公式，并立即测试。
- 公式重算：交付前运行
python recalc.py model.xlsx 30，修复所有错误直至状态为“success”，要求零公式错误。 - 情景块：为悲观/基准/乐观分别创建独立块，在每块内横向展示各预测年的假设，并提供情景选择单元格与合并列。
适用场景
适用于股票估值、投行标准DCF建模、多情景假设对比、敏感性分析，以及需要输出含完整公式的Excel估值模型的工作流。
限制
资料未提供该技能的价格、收费、平台支持范围或具体安装命令；部分具体实现细节（如recalc.py的获取方式）暂未提供。