用途
该技能用于评估公司的股息计划与股东总回报状况，包括当前股息率、增长轨迹、派息可持续性以及股票回购活动。它面向以收益为导向的投资者，帮助判断股息是否安全、是否持续增长、以及相对于其他投资选择是否具有竞争力。分析覆盖历史股息模式和在压力情景下的前瞻性可持续性。
主要能力
- 建立当前股息概况：计算当前年度每股股息、当前股息率、最近一次季度股息及除息日、股息支付频率。
- 计算股息增长复合年增长率：覆盖 1 年、3 年、5 年、10 年等多个时间跨度，并展示至少 10 年的逐年每股股息历史及同比增长率。
- 评估派息率：同时计算基于盈利的派息率和基于自由现金流的派息率，并进行多年对比。
- 评估连续增长年数：统计连续增加年度股息的年数，并识别股息贵族（25 年以上）、股息王（50 年以上）、股息挑战者（5-9 年）、股息竞争者（10-24 年）等分类。
- 分析股票回购与股东总回报：计算净股票回购、回购收益率、股东总回报收益率，并追踪 5 年内的流通股数量趋势。
- 压力测试股息可持续性：模拟盈利下降 20% 和 30% 的情景，计算对应的派息率，评估历史衰退期间的表现、债务能力和现金储备。
- 识别特别股息与不规则股息：记录过去 5 年的特别股息、固定加可变股息政策、以及分拆或资产出售带来的资本回报分配。
- 综合股息评估：总结当前股息率相对于行业同行和整体市场的水平，评估股息增长率能否持续，识别主要吸引力及最大风险。
使用方式
该技能通过以下数据获取流程工作：
- 主要数据来自 SEC EDGAR XBRL API，获取公司事实端点以检索历史财务数据，提取每股股息、总股息支付、净收入、稀释每股收益、自由现金流、流通股、股票回购、股票发行等 XBRL 概念，收集至少 10 年的年度数据。
- 次要数据来自 Stock Analysis，获取现金流表、预计算比率和利润表。
- 补充背景通过 WebSearch 搜索股息历史、股息贵族/股息王身份、管理层资本回报政策评论等。
分析按八个步骤进行：建立当前股息概况、计算股息增长复合年增长率、评估派息率、评估连续增长年数、分析股票回购与股东总回报、压力测试股息可持续性、识别特别股息与不规则股息、综合股息评估。
输出深度分为摘要深度（默认）和详细深度。摘要深度呈现当前股息率、每股股息、5 年每股股息复合年增长率、最近一年的盈利和自由现金流派息率、连续增长年数以及 2-3 句可持续性评估。详细深度扩展为完整的 10 年每股股息历史及同比增长率、多年派息率表格、完整的回购分析及流通股趋势、压力测试结果、特别股息历史以及股息投资论点的扩展叙述。
适用场景
- 以收益为导向的投资者评估股息安全性、增长性和竞争力。
- 分析股息贵族、股息王等具有长期股息增长记录的公司。
- 评估公司在经济衰退或盈利下降情景下的股息可持续性。
- 比较股息收益率与回购收益率，计算股东总回报。
- 针对特定行业（REITs、公用事业、能源/MLP、银行/金融服务、科技/成长）应用行业特定调整指标。
限制
- 数据获取依赖 SEC EDGAR XBRL API 和 Stock Analysis 等外部数据源，数据可用性和准确性受这些来源限制。
- 压力测试基于假设情景（盈利下降 20% 和 30%），实际结果可能不同。
- 行业特定调整仅在公司所属行业适用时纳入，不适用于无关行业。
- 该技能不提供投资建议，输出格式包含免责声明。
- 具体收费、价格、平台支持等信息暂未提供。