用途
该技能面向财务建模场景，用于从原始数据构建模型、预测、估值和情景分析。典型用途包括搭建三表模型（利润表、资产负债表、现金流量表）、进行 DCF 估值，以及编制预测报表（pro formas）。其定位是把财务模型视为对企业经营现实的可检查模拟，强调动态联动而非静态数字堆砌。
主要能力
1. 整合三表模型架构
三张报表必须动态联动且不产生循环引用错误。资料给出的联动关系为：
- 利润表：收入 - 销货成本 = 毛利；毛利 - 运营费用 = EBITDA；EBITDA - 折旧摊销 = 营业利润（EBIT）；EBIT - 利息 - 税 = 净利润。
- 现金流量表：经营部分为净利润 + 折旧摊销 - 营运资本变动；投资部分为资本支出（CapEx）；融资部分为债务发行/偿还 + 股权；现金净变动 = 经营 + 投资 + 融资。
- 资产负债表：资产包括现金（来自现金流量表）、应收账款、PP&E（来自 CapEx/折旧计划）；负债包括应付账款、递延收入、债务；权益包括普通股 + 留存收益（上期留存收益 + 净利润）。平衡检查：资产 -（负债 + 权益）=== 0.00。
2. 营运资本与支持性计划
不应硬编码资产负债表科目，而应通过运营驱动计划计算：
- 应收账款（AR）：AR =（应收账款周转天数 DSO / 365）× 收入
- 应付账款（AP）：AP =（应付账款周转天数 DPO / 365）× 销货成本
- 折旧计划：按资产使用寿命直线折旧，折旧 =（历史成本 - 残值）/ 使用寿命（年）
3. 折现现金流（DCF）估值引擎
通过折现预测的自由现金流（FCFF）计算企业价值：
- FCFF = EBIT ×（1 - T）+ 折旧摊销 - CapEx - 净营运资本变动
- 企业价值 = Σ（第 t 年 FCFF /（1 + WACC）^t）+ 终值 /（1 + WACC）^n
终值计算方式：
- 戈登增长模型：终值 = 第 n 年 FCFF ×（1 + g）/（WACC - g）。规则：长期永续增长率 g 不得超过预测的长期 GDP 增长（通常为 2.0%–3.0%）。
- 退出倍数法：终值 = 第 n 年 EBITDA × 目标行业倍数。
4. 模型完整性与颜色编码标准
资料要求执行通用财务建模格式标准：
- 蓝色文字：硬编码的历史输入和用户可调整假设。
- 黑色文字：动态公式和数学计算。
- 绿色文字：内部跨表链接和依赖。
- 红色文字：外部工作簿引用和关键错误标记。
使用方式
资料未提供具体的安装命令、调用方式或操作步骤，暂未提供。从内容看，该技能以规范与检查清单的形式指导建模过程，使用者需按上述架构、公式和标准在电子表格或建模环境中实现。
关键规则
- 资产负债表必须在每个历史期和预测期数学平衡（资产 - 负债 - 权益 = 0）。
- 绝不在计算公式中直接硬编码数字（例如 =B12*1.05）；假设应放在专门的输入单元格中。
- 每个动态财务模型都必须在每个工作表包含自动错误检查标记。
验证清单
- 三表动态联动；零循环引用。
- 平衡检查公式验证所有期间资产 == 负债 + 权益。
- 营运资本计划驱动应收账款、应付账款和递延收入变动。
- 折现率（WACC）和终值增长假设有来源记录。
- 敏感性表对收入增长与毛利率变动进行建模。
反模式
- 绝不使用 Excel 循环计算模式来解决利息费用循环；应使用平均现金/债务余额计划。
- 绝不硬编码未来资产负债表现金；现金必须严格来自现金流量表。
- 绝不构建没有审计表验证公式一致性的模型。
适用场景
适用于需要搭建三表联动模型、DCF 估值、预测报表和情景分析的财务与投资分析工作。
限制
资料未说明该技能支持的平台、文件格式、是否附带模板或代码、收费方式及具体使用步骤，暂未提供。