dividend-buyback-analyzer

用途：判断一家公司能拿出多少现金返还给股东，以及应通过股息、股票回购还是留存收益来实现，属于财务分析与股东回报政策评估工具。\n\n主要能力：第一步计算FCFE（归属于股东的可持续自由现金流），公式为：FCFE = Net Income - (CapEx - Depreciation) - Change in WC + (Debt Issued - Debt Repaid)。若FCFE为负，则公司无法持续返还现金，应留存或融资；周期性公司宜用多年平均FCFE。第二步将股息加回购的实际现金返还与FCFE对比，得出返还不足、相符或过度三种结果。第三步估算超额现金：Excess Cash = Cash on Hand - Operating Cash Needs，运营现金需求通常为收入的2%至5%。第四步用ROC与WACC比较评估再投资质量：ROC高于WACC且机会增长时可留存；ROC高于WACC但下降时应多返还、选择性再投资；ROC低于WACC则应全部返还。第五步依据现金流稳定性、税收制度和投资者结构，确定股息与回购的最优组合。第六步输出政策建议，并可用评分标准校验，最低平均分3.5。\n\n关键公式：Cash Returned = Dividends + Share Buybacks；Cash Return Ratio = Cash Returned / FCFE；Payout Ratio = Dividends / Net Income；Total Shareholder Yield = Dividend Yield + Buyback Yield。\n\n常见模式包括：囤积现金型（返还不超过FCFE的50%、现金占收入超20%）、股息透支型（返还超FCFE的120%、举债维持）、高增长留存型（返还近0%、再投资率超70%）和成熟回报型（返还FCFE的80%至100%）。\n\n使用方式：需输入净利润、资本开支、折旧、营运资本变化、债务发行与偿还、股息、回购金额、现金与有价证券、收入、ROC、WACC、市值、股价、行业规范、税制与投资者结构等数据。输出为完整分析文件，含FCFE计算、返还对比、超额现金评估、再投资质量评价、分红与回购建议、同业对比及当前与建议政策下的现金累积预测。\n\n限制：资料未提供具体价格、收费或平台信息；分析结果依赖输入数据质量与假设，运营现金需求比例、税收制度和同业基准需结合实际情况判断，工具本身不提供实时市场数据。