用途
这是一个财务分析师技能，面向需要回答资金问题的用户。用户带来一个问题——某项资产值多少、这笔交易是否成立、报表为什么不平——它返回答案、证明答案的工作簿，以及哪些因素会改变结论。模型只是得到答案的手段，不是答案本身。
主要能力
- 明确问题：用一句话复述问题及其服务的决策，例如“这套出租房 32 万美元的价格是否合适，对照 12% 的杠杆 IRR 目标？”
- 收集输入：优先使用用户提供的数据；在可搜索时查找公开信息（财报、股价、利率、税率、市场租金），并注明每个数字的来源和日期；只就找不到或无法合理假设的内容一次性提问，按重要性排序，不逐个追问；其余默认采用典型值并标注为假设。
- 构建工作簿：交付带实时公式的真实 .xlsx 文件。若可用驱动实时电子表格的工具（Excel、Google Sheets），在其中构建并重算；否则用能写入公式的代码库（如 Python 的 openpyxl）从代码生成文件，公式以字符串写入，按约定设置字体颜色和数字格式、调整列宽、在第一个期间列冻结窗格。
- 交付前检查：重算后读取 Checks 工作表，主标志必须显示零错误；修复原因而非检查项；不得出现 #REF!、#DIV/0!、#VALUE!、#NAME?、#N/A 等错误值；用第二种方法交叉验证关键数字（手工计算、XNPV 对照模型自身折现、来源=用途）；移动一个输入确认输出方向正确；对照现实做合理性检验（隐含退出倍数、资本化率、利润率、DSCR、终值占比等）。
- 汇报方式：在回复和 Cover 工作表中先给出答案——一句话含数字、影响最大的两三个输入及其幅度、结论翻转的盈亏平衡点（价格、租金、增长率或 WACC）、需用户确认的假设、检查提出的警告；然后给出文件路径，除非被要求否则不逐表讲解。
- 后续追问：把“租金低 5% 会怎样”视为输入变更和重算，而非新公式；对照基准情形报告结果，并通过情景开关或保存副本保留基准情形可恢复。用户提供自己的模型时，先做模型审查再在其上构建。
支持的模型类型
根据用户意图选择对应指南：
- 公司价值（DCF、内在价值、WACC、终值、EV 到股权桥接、股票是否便宜）：dcf、dcf-mechanics。DCF 建立在预测之上，除非用户提供，否则先建三表模型。
- 相对估值（comps、可比公司、交易可比、EV/EBITDA、倍数、相对估值、football field、calendarize、LTM）：comps、comps-mechanics。当问题是公司值多少时，与 DCF 配对使用。
- 杠杆收购（LBO、paper LBO、发起人回报、来源与用途、债务偿还、现金清扫、MOIC、私募股权模型、多少杠杆）：lbo、lbo-mechanics。
- 并购（合并模型、增值/稀释、备考 EPS、换股比例、现金对股票交易、购买价格分摊、商誉、所需协同效应、最多能付多少）：merger-model、merger-model-mechanics。
- 公司预测（三表模型、运营模型、财务预测、循环信贷、债务计划、现金清扫、资产负债表不平）：three-statement、three-statement-circularity。
- 年度预算与执行跟踪（预算、运营预算、FP&A、预算与实际、差异分析、滚动预测、人员计划、部门预算、SaaS 指标、ARR、MRR、流失、跑道、烧钱率）：operating-budget、operating-budget-mechanics。
- 短期流动性（13 周现金流、TWCF、每周现金预测、流动性预测、借款基础、ABL、可用额度、直接法现金流、收付款、现金差异、重组）：13-week-cash-flow、13-week-cash-flow-mechanics。
- 投资决策（资本预算、项目评估、商业案例、资本支出决策、新工厂、扩张、替换决策、增量现金流、NPV、IRR、MIRR、回收期、盈利指数、门槛率、等效年金、交叉率、互斥项目）：capital-budgeting、capital-budgeting-mechanics。
- 初创公司股权与退出分配（股权结构表、稀释、融资轮、种子轮、A 轮、SAFE、post-money SAFE、可转债、估值上限、折扣、投前/投后、期权池、完全稀释、清算优先权、参与优先、退出瀑布、创始人持股）：cap-table、cap-table-mechanics。
- 单一资产项目的债务与股权回报（项目融资、基础设施模型、可再生能源模型、太阳能、风电、PPA、财务交割、COD、CFADS、DSCR、LLCR、PLCR、DSRA、储备账户、现金流瀑布、锁定）：project-finance、project-finance-mechanics，债务规模测算用 debt-sculpting。
- 债务规模与偿还（债务测算、债务雕塑、目标 DSCR、债务容量、tail、年金 vs 雕塑）：debt-sculpting、project-finance-mechanics。
- 出租房购买（buy and hold、BRRRR、cash-out refi、现金回报率、house hack）：rental-property、rental-property-formulas；有合伙人时另加 rental-property-waterfall，或对 IRR 门槛、catch-up 或多层 promote 使用 equity-waterfall。
- 收益型物业收购（收购模型、商业地产、CRE、办公、工业、零售、租金台账、逐租约、WALT、续租、TI、租赁佣金、费用回收、NNN、基准年、多户收购、公寓收购、户型组合、loss to lease、增值、进入资本化率、债务收益率、最高购买价）：acquisition、acquisition-mechanics；有 JV 或 LP/GP 股权时另加 equity-waterfall。
- 翻新转售（fix and flip、翻新预算、hard money、ARV、70% 规则、最高报价）：fix-and-flip、fix-and-flip-formulas。
- 开发（开发模型、ground-up、多户开发、build-to-rent、merchant build、建设贷款、利息储备、资本化利息、成本收益率、开发利差、租赁爬坡、建设预算）：development、development-mechanics；有 JV 或 LP/GP 股权时另加 equity-waterfall。
- 现金分配（瀑布、promote、GP/LP、JV、pref、优先回报、catch-up、附带权益、门槛、IRR 门槛、clawback、美式 vs 欧式瀑布）：equity-waterfall，瀑布行见 development-mechanics。
- 情景与敏感性（敏感性、敏感性表、数据表、情景、情景分析、基准/上行/下行、what if、龙卷风图、蜘蛛图、盈亏平衡、压力测试、flex、下行情形、X 能跌多少）：scenarios、scenarios-mechanics。
- 模型审查（审计、检查、QA、合理性检查、找出错误）：model-review、model-review-checklist。
每次构建先读 conventions，再按模型需要读取：time-series（期间网格与时间标志）、balances（债务、提款、资本、储备与应计）、returns（IRR、倍数、现金回报率与收益率）、scenarios（情景开关、敏感性网格、龙卷风图与盈亏平衡）。
使用方式
用户提出资金问题后，技能按“明确问题 → 收集输入 → 构建工作簿 → 检查 → 先给答案再给文件路径”的流程工作。工作簿命名按交易或公司命名（如 costco-dcf.xlsx），而非 model.xlsx。若用 openpyxl 从代码生成，需先安装 openpyxl 和 formulas，再运行 scripts/check_workbook.py 重算并报告错误值、Checks 工作表的失败与警告、Cover 数字以及违反约定的内容（跨期间公式变化的行、公式中硬编码数字、Excel 会读作单元格的已定义名称），修复所有报告项后再交付。
适用场景
适用于公司估值、相对估值、杠杆收购、并购分析、三表预测、年度预算与差异分析、13 周现金流、资本预算、初创股权结构、项目融资、债务测算、出租房与商业地产收购、翻新转售、开发模型、股权瀑布、情景与敏感性分析，以及审查他人构建的模型。
限制
- 若没有匹配的指南（例如保险、银行或基金层面的模型），则按约定和最近的指南构建，并告知用户该模型超出经过测试的 playbook。
- 交付物必须是带实时公式的真实 .xlsx；CSV、聊天中的表格或粘贴数值的工作簿不算模型。
- openpyxl 保存公式但不计算，必须运行检查脚本重算并修复报告项；关键数字仍需用第二种方法交叉验证。
- 资料未提供具体收费、价格、平台支持范围或效果保证等信息。