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settlement-clearing

设计与创作

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更新于 10-15 16:40

技能介绍

用途:帮助理解并管理交易结算与清算流程,适用于设计满足T+1合规要求的结算工作流,梳理交易日后处理环节。

主要能力:说明结算周期(T+0、T+1、T+2)及适用范围,例如美国股票、公司债、市政债和单位投资信托自2024年5月28日起按修订后的《交易法》规则15c6-1(a)采用T+1;介绍结算日按营业日计算及跨市场假日的处理。讲解T+1对分配、确认、核对等交易后流程的压缩影响,以及外汇结算周期不匹配带来的资金缺口问题,还有ETF一级市场创设与赎回的结算安排。

中央清算基础设施:介绍DTCC及其子公司DTC(中央证券存管、簿记结算)、NSCC(股票与公司债中央对手方,通过更替消除双边对手方风险)、FICC(政府证券与抵押支持证券清算);说明中央对手方模式、清算基金要求与违约瀑布、交易提交与验证、参与方类型及清算商与介绍经纪商关系。

持续净额结算:CNS将参与方每只证券的买卖义务净额为单一净头寸,净额效率约98%;说明每日结算义务、通过CNS跟踪交割失败(FTD)、CNS会计科目与净资本影响。

使用方式与限制:资料未提供具体安装命令或操作步骤;内容为概念与流程指南。关于具体收费、价格、平台支持及实施细节暂未提供。