用途：为券商与顾问账户提供保证金借贷、保证金要求与追缴操作的系统性指引，适用于计算Reg T初始保证金、买入力、维持保证金及处理各类追缴与强制平仓。
主要能力：
- Reg T初始保证金：可融资证券需存入至少50%购买价；买入力=SMA×2；SMA为记录超额Reg T权益的账面科目，属高水位标记，市值下跌时不会自动减少（除非被使用）。国债、市政债及部分机构证券豁免Reg T。日内交易按FINRA 4210，模式日内交易者（5个交易日内4次以上）享4:1日内买入力，最低权益25,000美元，隔夜恢复2:1。
- 维持保证金：FINRA 4210最低25%权益；券商自设通常30%-40%；集中持仓（如占账户40%-60%）要求常升至50%-75%或更高。多头追缴触发条件为权益/市值<维持要求，追缴金额=（维持要求×市值）-权益。空头初始50%、维持30%。期权按策略分别计算，备兑看涨无需额外保证金，裸卖空需较高保证金，价差按最大损失计。
- 投资组合保证金：基于OCC TIMS，按压力情景下理论最大损失计算，而非逐仓固定比例。需最低权益100,000美元、期权批准（通常3或4级）及公司附加条件。压力情景含大盘股±15%、小盘股±25%、宽基指数±8%至±15%等，取最大理论损失为保证金。对冲组合可显著降低要求，集中未对冲组合受益有限；杠杆放大盈亏，市场错位时可能快速触发严重追缴。
- 追缴类型：Reg T初始追缴（结算日T+1前补足，否则强平并可能90天限制）、维持/公司追缴（通常T+5，无SRO延期机制）、交易所最低追缴（低于25%）、日内交易追缴（5个交易日内补足）、集中度追缴。
- 追缴流程：日终盯市生成追缴，及时通知客户，记录金额、持仓与期限，跟踪部分补足与升级状态；Reg T可向DEA/SRO申请1-5个工作日延期，非自动批准；逾期未补足则自动强平。
- 强制平仓：按瀑布顺序选择平仓标的（如客户指定、流动性最高、税负影响最小、集中持仓等），公司有裁量权，仍须遵守最佳执行；未满足Reg T追缴的账户可能被限制90天，须全额预付。
- SBLOC：以投资组合为抵押的非用途贷款，不得用于购买、持有或交易证券。LTV示例：大盘分散股票50%-70%、投资级固收70%-90%、宽基基金50%-75%、现金及货币市场90%-95%、集中单股30%-50%，另类、受限股、仙股为0%。单一证券集中度通常上限40%-60%。银行受Reg U约束，券商受Reg T约束，须以U-1或T-4表记录用途区分。
- 风险管理：持续监控总体保证金敞口，FINRA 4521要求报告汇总保证金余额；开展10%-20%下跌等压力测试；保证金利息按日计息（日息=借方余额×年利率/360），按月收取，利率按余额分层。
限制：资料未提供具体券商利率、费用、平台名称及操作界面；各公司自设要求、延期审批与平仓政策存在差异，实际执行须以所属机构与监管规定为准。