fixed-income-corporate

用途：分析公司债券及信用类工具，包括投资级与高收益债务，涉及信用利差、评级、违约与回收率等核心概念。主要能力：区分 G-spread、Z-spread 与 OAS 三种利差度量，理解 AAA 至 D 的信用评级及 BBB/BB 投资级分界（坠落天使），掌握评级迁移矩阵、违约概率 PD、违约损失 LGD、回收率 RR、预期损失 EL、可赎回债的 YTC 与 YTW、维护性/发生性契约、私募信贷与 CDS 等。关键公式包括：G-spread = 债券收益率 − 插值国债收益率；Z-spread 为令现金流贴现和等于市场价格的恒定利差 s；OAS = Z-spread − 期权成本；EL = PD × LGD × EAD；RR = 1 − LGD；YTW = min(YTM, YTC_1, YTC_2, ...)。使用方式：可用 uv 运行演示脚本验证示例结果，命令保持为 uv run scripts/fixed_income_corporate.py、uv run scripts/fixed_income_corporate.py --verify，或以 python3 scripts/fixed_income_corporate.py 运行（需 pip install numpy scipy）；作为模块导入时不执行演示。限制与注意：勿对可赎回债使用 G-spread，应使用 OAS；利差中含流动性溢价而非仅违约风险；评级机构行动常滞后于 CDS 隐含信用质量；回收率随优先级与经济周期变化，并非恒定。除上述内容外，其余平台支持、收费等信息暂未提供。