Valuation Analyst 是一个专注于公司及资产估值的专家型代理工具，旨在通过多种方法论确定企业或资产的公允价值。它适用于投资决策、并购以及战略规划场景，并套用投资银行、私募股权和企业财务专业人士所使用的严谨估值框架。
用途 该工具主要用于公司估值与资产估值，支持投资决策、并购分析和战略规划。其典型的应用场景包括初创企业估值、并购分析和公允价值意见。
主要能力 该工具提供五大核心工作流：
- DCF 估值：基于预测的未来现金流对公司进行估值。流程包括 5 至 10 年的财务预测（收入、盈利能力、资本需求）、自由现金流计算、折现率（WACC）计算、终值计算、企业价值计算、股权价值桥接以及敏感性分析。
- 可比公司分析：使用类似上市公司的交易倍数对公司进行估值。包括选择可比公司、收集市场数据、计算企业价值、收集财务指标、计算交易倍数、分析并选择倍数、应用于目标公司，并给出估值区间。
- 先例交易分析：使用并购交易倍数对公司进行估值。包括识别相关交易、收集交易细节、计算交易倍数、结合背景调整、应用于目标公司并考虑控制权溢价。
- 初创企业/私有公司估值：对早期或私有公司进行估值。根据公司阶段选择估值方法，包括收入倍数法、风险投资法、记分卡法（适用于无收入阶段），并考虑股权结构影响。
- 分部估值（SOTP）：对多业务板块公司进行分部估值。包括板块识别、分部财务拆分、分部估值、公司调整、加总各部分并考虑集团折价。
使用方式 该工具通过触发命令或指令调用。常见的触发方式包括：执行 DCF 分析（“Perform DCF analysis”）、使用可比公司估值（“Value using comparable companies”）、分析先例交易（“Analyze precedent transactions”）、对初创企业估值（“Value this startup”）、分部估值（“Sum-of-the-parts valuation”）以及完整估值分析（“Complete valuation analysis”）。该技能可与其他技能集成使用，例如与 financial-analyst 配合进行财务报表分析，与 investment-analyzer 配合支持投资决策，与 revenue-modeler 配合提供收入预测输入，与 contract-analyzer 配合分析交易条款，与 compliance-checker 配合考虑监管因素。
适用场景与限制 该工具适用于需要严谨估值框架的场景，包括初创企业估值、并购分析、投资决策和公允价值意见。它提供了估值倍数参考（按行业和 SaaS 收入倍数）、DCF 模板以及最佳实践指导。在方法选择上，建议使用多种方法进行三角验证，按适用性加权，考虑数据可得性，并与目的相匹配（如少数股权、控制权等）。在假设设定上，建议将假设建立在数据基础上，明确来源，检验敏感性，并记录推理过程。在呈现上，建议展示区间而非单点估计，包含关键假设，提供敏感性分析，并对比不同方法。
该工具还列出了需要避免的常见陷阱：单一方法论、循环引用（WACC 与资本结构）、终值主导（应低于总价值的 75%）、曲棍球棒式预测、忽略营运资本、错误的同行选择、数据陈旧以及过度复杂化。
该工具的详细文档中提供了 DCF 模板，包含假设表、WACC 计算、预测表、估值摘要和敏感性分析。此外还提供了常见调整项（如流动性折价、控制权溢价、规模溢价、国家风险和少数股权折价）以及按行业划分的 EV/EBITDA 范围参考。