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数据与分析

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更新于 10-15 22:13

技能介绍

用途:面向A股可转债的混合品种分析,兼顾债底保护与股票期权特征,提供估值、条款博弈与选债框架。

主要能力:三维估值——纯债价值(债底,按票息与到期赎回价折现,约85-100元)、转股价值(面值/转股价×正股价)、期权价值(转债价-max(纯债,转股));关键指标含转股溢价率、纯债溢价率。条款博弈:下修(连续30日中15日正股<转股价85%,评估触发、大股东持仓、回售压力等概率因素)、强赎(连续30日中15日>130%,公告后须转股或卖出,否则按约100元赎回可能巨亏)、回售(连续30日<70%,最后2个计息年度)。双低策略:双低值=转债价格+转股溢价率×100,常设双低<130/150、价格<115、溢价率<30%、剩余期限>1年、评级≥AA-等筛选;轮动按价格、弹性、安全、下修、正股动量打分,选Top15-20等权、每月调仓,并给出回测框架与历史参考。还提供单只转债的输出模板(基本信息、三维估值、条款博弈、投资建议)。

使用方式:作为skill在对应平台调用;数据需通过tushare可转债接口获取,OHLCV用标准接口。文中示例代码与命令保持原样,未提供具体安装命令与运行步骤。

适用场景:可转债估值与筛选、条款事件跟踪、双低/轮动策略研究与回测。

限制:信用风险为最大雷(已出现违约案例如搜特转债),强赎倒计时须每日检查,小盘转债流动性可能不足,每只条款差异须逐一核查,到期未转股仅拿回面值加利息,回测需转股价及强赎/回售等额外数据,比股票回测复杂。