用途：分析大宗商品，聚焦原油（全球定价锚）、黄金（避险与抗通胀）和铜（经济晴雨表），从供需平衡、定价模型、库存周期、期货期限结构四个维度输出可用于回测的方向性信号。
主要能力：
- 原油供需平衡：跟踪OPEC产量、美国页岩油产量、钻机数、战略石油储备等供给侧变量，以及IEA需求预测、中国原油进口、美国汽油需求、全球PMI等需求侧变量，判断供给松紧与需求强弱。
- 黄金四因子定价：实际利率（10Y TIPS，权重40%）、美元指数（25%）、避险需求（VIX与地缘风险，20%）、央行购金（15%）。
- 铜作为经济预测指标：铜价同比变化领先工业生产约2-3个月，铜金比与美国10年期国债收益率高度正相关，并跟踪LME库存、SHFE库存、铜精矿TC/RC、中国铜进口等基本面。
- 库存周期分析：区分显性库存与隐性库存，划分主动补库、被动补库、主动去库、被动去库四个阶段并映射交易信号。
- 期货升贴水结构：区分Contango与Backwardation，依据近远月价差比率给出信号。
- 季节性规律：原油、黄金、铜各自的季节性窗口。
使用方式：按五步框架分析（供需定方向、库存定节奏、期限结构确认、季节性叠加、宏观验证），并用复合评分模板汇总各维度得分，最终按报告格式输出供需结构、库存周期、期限结构、复合评分与交易方向。数据需通过web-reader获取或手动录入。
适用场景：商品期货研究与回测。
限制：数据来源分散；期货价格含移仓成本；季节性为统计均值；黄金金融属性主导短期定价；铜金融属性自2020年增强；库存数据滞后；仅供研究回测，不构成投资建议。