用途：为 JFE 投稿的实证论文确定测量与估计方案，覆盖资产定价与公司金融两类论文的研究设计。触发情形包括：按特征排序但未论证变量、断点或加权方式；在 Fama–MacBeth、面板回归与 GMM 之间难以取舍；标准误未聚类或只做单维聚类；资产定价预测因子缺少样本外或多重检验处理；变量定义过于随意、无法复现。
主要能力：资产定价方面，要求从经济学角度论证排序变量并精确定义（数据来源、滞后、缩尾），说明断点（如 NYSE 断点与全样本断点）及等权/市值加权选择，并证明结论不依赖该选择，报告换手率与交易成本后的稳健性；横截面推断需报告 Newey–West 或 Shanken 修正标准误并说明滞后阶数，GMM/SDF 需说明矩条件、加权矩阵与过度识别检验，并要求对照 CAPM、FF3、FF5 及动量/q 因子报告 alpha 并做张成回归。推断纪律包括样本外检验与多重检验调整（如 FDR、Bonferroni）。公司金融方面，要求逐一定义变量的来源、时点与单位并列表，统一缩尾/截尾规则，审慎选择并论证固定效应，按残差相关性层级聚类（常需双向聚类），并报告经济量级而非仅显著性。
使用方式：先按清单自查设计，再用 StatsPAI/Stata MCP 实际执行——因子回归与时间序列 alpha 用 feols 配 Newey–West 或聚类标准误；因子动物园修剪在披露筛选信号数量后用 romano_wolf / benjamini_hochberg；Fama–MacBeth 与 Shanken EIV 通过 mcp__stata-mcp__stata_do 调用仓库内 resources/code/（asreg / xtfmb）；表格用 etable 输出后交由表格技能手工排版。
适用场景与限制：适用于 JFE 及其他金融顶刊的实证设计打磨；产出为后续稳健性技能（jfe-robustness）的输入。该技能主要提供设计与执行规范，具体代码示例、依赖环境与安装方式在资料中未完整给出，暂未提供。