用途：根据五个财务比率计算 Altman Z-Score，用于预测企业破产概率，并给出安全、灰色、困境的分区判断。公式为 Z = 1.2X₁ + 1.4X₂ + 3.3X₃ + 0.6X₄ + 1.0X₅，其中 X₁ 为营运资本/总资产，X₂ 为留存收益/总资产，X₃ 为 EBIT/总资产，X₄ 为股权市值/总负债，X₅ 为销售额/总资产。
主要能力与流程：先校验输入（可从财务报表提取营运资本、留存收益、EBIT、市值或账面权益、总资产、总负债、销售额，须同一报告期）；随后必须选择变体——公开制造业用原始 Z，私营制造业用 Z'，非制造业（SaaS、服务、零售、科技等）及新兴市场用 Z''。若描述含 SaaS、cloud、软件、服务、零售、电商、平台、科技、新兴市场、金砖、非制造业等标签，应使用 Z''，不要默认原始公式。最后计算、校验并输出 Z 值、分量与分区。
用法：可用 python scripts/altman_z.py --help 查看脚本参数，用 --variant original/private/non_manufacturing 指定变体，用 --verify 运行内置健全性测试。输出为包含 z_score、zone、components 与 metadata 的 JSON。
限制：不适用于银行、保险等金融机构；如需精细信用评分应使用逻辑回归等模型。原始公式仅针对公开制造业；用于私营、服务或新兴市场企业须改用对应变体，否则结果可能误导。模型基于 1968 年数据校准，应作为单一信号而非唯一依据；财报操纵、行业资本结构差异和营收确认方式都会影响准确度；趋势变化比单期水平更重要。变体公式与阈值见 references/z-score-variants.md。